Perguntas Frequentes sobre Contratos de evento

O que são Contratos de evento?

Contratos de eventos são produtos derivativos lançados pela OKX. Cada contrato é definido usando linguagem natural para descrever um evento específico, e os pagamentos aos usuários são determinados pelo resultado final desse evento. Cada par de contratos de evento representa um contrato com um pagamento potencial de 1 USDT.

Os usuários simplesmente avaliam o resultado provável e selecionam uma direção, depois compram cotas do contrato na direção correspondente. O preço atual do contrato reflete a avaliação coletiva do mercado sobre a probabilidade de o evento ocorrer. No vencimento:

• Julgamento correto: cada cota do contrato pode ser resgatada por até 1 USDT (menos uma taxa de liquidação)

• Julgamento incorreto: a cota perde o valor; nenhuma taxa de liquidação é cobrada.

Exemplo: um usuário compra 1 contrato "Para cima" por 0,01 USDT. Na liquidação, se a direção de alta for confirmada, o contrato valerá 1 USDT.

Principais recursos

• Lucros e perdas claros: os resultados são determinados com base nos fatos finais, com regras transparentes.

• Margem total, sem risco de liquidação: sem alavancagem, sem chamadas de margem. A perda máxima é igual ao valor pago na compra; não ocorre liquidação forçada.

• Encerre suas posições a qualquer momento antes do vencimento: durante a vigência do contrato, os usuários podem vender suas cotas no livro de ordens a qualquer momento para garantir lucros ou minimizar perdas, sem necessidade de aguardar o vencimento.

• Preço é igual à probabilidade, trading ponto a ponto: compradores e vendedores são conectados por meio de um livro de ordens unificado. Os preços são determinados pela oferta e demanda do mercado sem a intervenção do preço da plataforma. Por exemplo, uma cotação "Para cima" de 0,5 USDT indica que o mercado atribui aproximadamente 50% de probabilidade à ocorrência do evento.

Eventos e mercados

Qual a diferença entre um “evento” e um “mercado” em Contratos de eventos?

• Evento: uma pergunta definida que representa um assunto específico, que pode conter um ou mais mercados.

• Mercado: a menor unidade negociável. Cada mercado corresponde a uma questão específica dentro de um evento e gera dois tipos de ações: Para cima e Para baixo

Quais são os elementos básicos de um Contrato de evento?

Como negociar Contratos de eventos

Como faço para comprar Contratos de evento?

Selecione uma direção (Para cima ou {Para baixo) no livro de ordens, insira um preço e uma quantidade e envie a ordem:

• Comprar para cima: determina que o evento ocorrerá; compra cotas "Para cima" ao preço atual

• Comprar para baixo: determina que o evento não ocorrerá; compra cotas "Para baixo" ao preço atual

Após a compra, um valor equivalente em USDT será bloqueado como margem (consulte a seção Margem para obter detalhes).

Como faço para encerrar minha posição antecipadamente, antes do vencimento?

Antes do anúncio do resultado da liquidação, você pode vender suas cotas no livro de ordens a qualquer momento:

• Se o preço se mover a favor, venda antecipadamente para garantir os ganhos

• Se o preço se mover desfavoravelmente, venda antecipadamente para minimizar as perdas

Exemplo (evento de preço do BTC, encerramento antecipado):

Um usuário compra 100 cotas "Para cima" a 0,40 USDT, gastando 40,00 USDT. O preço das cotas "Para cima" sobe posteriormente para 0,72 USDT, e o usuário vende todas as suas cotas:

P/L Realizado ≈ (0,72 − 0,40) × 100 ≈ +32,00 USDT

Observação: o valor efetivamente recebido já inclui as taxas.

O que acontece se eu mantiver a posição até o vencimento sem encerrá-la antecipadamente?

No vencimento, o contrato é liquidado automaticamente, sem a necessidade de ação manual:

• Julgamento correto: cada cota é resgatada por 1 USDT, menos uma taxa de liquidação.

• Julgamento incorreto: as cotas perdem o valor; nenhuma taxa de liquidação é cobrada.

Exemplo (evento de preço do BTC, mantido até a liquidação):

Um usuário compra 100 cotas "Para cima" a 0,40 USDT. No vencimento, o preço de liquidação excede o preço-alvo e as cotas "Para cima" ganham:

Valor na liquidação = 100 × 1,00 = 100,00 USDT (antes da dedução da taxa)

P/L realizado ≈ +60,00 USDT (antes da dedução da taxa)

Se o "Para baixo" ganhar, as cotas perdem o valor.

Regras de liquidação

O que é o processo de liquidação dos Contratos de evento?

Cada evento possui regras explícitas que definem o ativo subjacente, a fonte de dados, o horário da liquidação e como os casos extremos são tratados. Consulte a descrição da regra do evento específico antes de negociar.

O processo de liquidação ocorre da seguinte forma:

1. O contrato vence; o trading é suspenso

2. O sistema coleta os dados de preços de índice da OKX dentro de um período de tempo especificado

3. O preço de índice médio dentro do período de tempo é calculado como o preço de liquidação

4. O preço de liquidação é comparado ao preço alvo do evento para determinar a direção vencedora

5. As contas dos usuários vencedores recebem um crédito automático de 1,00 USDT por cota (menos a taxa de liquidação).

6. As cotas com prejuízo são zeradas

7. O contrato é automaticamente removido

Após a liquidação, o P/L é automaticamente aplicado à conta e todas as posições são encerradas.

Exemplo:

Um usuário possui 500 cotas "Para cima" para o evento "O BTC estará acima de 85.000 USDT antes das 16:00?" Às 16h00, o preço de índice da OKX era de 85.312 USDT (acima de 85.000 USDT):

• Resultado da liquidação: "Para cima" ganha

• Crédito automático na conta (antes da dedução da taxa): 500 × 1,00 = 500,00 USDT

Como a plataforma lida com contestações de resultados?

Se houver uma contestação sobre o resultado da liquidação, a plataforma tratará dela por meio de um processo de análise. O disparo de uma revisão pode atrasar a liquidação. Para regras específicas, consulte Como negociar Contratos de evento e lógica de liquidação

Mecânicas de trading

O que o preço de um Contrato de evento representa?

Cada cota é precificada entre 0,01 e 0,99 USDT, refletindo diretamente a avaliação coletiva do mercado sobre a probabilidade de o evento ocorrer:

O que é compartilhamento de liquidez do livro de ordens?

As ordens "Para cima" e "Para baixo" são automaticamente mapeadas para o lado oposto do livro de ordens usando a fórmula (1 − preço), compartilhando liquidez:

Oferta de venda "Para cima" a 0,66 → mapeado automaticamente para oferta de compra "Para baixo" a 0,34 (= 1 − 0,66)
Oferta de venda "Para baixo" a 0,38 → mapeado automaticamente para oferta de compra "Para cima" a 0,62 (= 1 − 0,38)

Isso significa que uma ordem de venda criada "Para cima" fornece simultaneamente liquidez no lado "Para baixo", aprofundando significativamente a liquidez do mercado.

Exemplo: Um usuário realiza uma ordem de venda de 200 cotas "Para cima" a 0,70 USDT. Outro usuário pode comprar ações "Para baixo" diretamente a 0,30 USDT sem precisar esperar por uma ordem de venda separada "Para baixo".

Quais tipos de ordem são suportados para Contratos de evento?

(1) Ordem limitada

Os usuários especificam um preço para enviar uma ordem, que entra no livro de ordens e aguarda uma contraparte. O preço da ordem deve ser um múltiplo de 0,01 USDT; caso contrário, a ordem será rejeitada.

• Compatível com a criação de ordens por quantidade de contrato

• Se o preço da ordem puder ser correspondido imediatamente com o livro de ordens atual, ela será executada imediatamente (tomador).

• Se não puder ser correspondida imediatamente, fica no livro de ordens aguardando (formador).

(2) Ordem a mercado

Nenhum preço é especificado; a ordem é executada imediatamente ao melhor preço disponível no livro de ordens atual. Indicado para usuários que desejam entrar ou sair de posições rapidamente. A plataforma aplica um mecanismo de proteção contra o pior preço para evitar slippage excessivo em grandes ordens.

• As ordens de compra a mercado são denominadas apenas em valor.

• As ordens de venda a mercado são denominadas apenas em quantidade de contratos.

Observação: grandes ordens a mercado podem impactar significativamente os preços. Sempre verifique a profundidade do livro de ordens antes de enviar grandes negociações.

Para outros tipos de ordens, consulte: Tipos básicos de ordem

Regras de cancelamento: você pode cancelar uma ordem a qualquer momento antes que ela seja totalmente executada. Para ordens executadas parcialmente, apenas o restante não executado pode ser cancelado; a parte executada não pode ser revertida.

Qual a diferença entre o modo Compra/Venda e o modo Abrir/Fechar?

Contratos de eventos suportam os modos Abrir/Fechar e Comprar/Vender:

• Modo Abrir/Fechar: no mesmo mercado, os usuários podem simultaneamente manter contratos "Para cima" e "Para baixo", cada um exigindo margem total. Por exemplo, manter 5 contratos "Para cima" e 6 contratos "Para baixo" simultaneamente requer uma margem separada para cada um: margem para 5 contratos "Para cima" + margem para 6 contratos "Para baixo".

• Modo Compra/Venda: dentro do mesmo mercado, os usuários só podem manter uma posição unilateral (Para cima ou Para baixo). Por exemplo, se um usuário já tiver 5 contratos "Para cima" e comprar 6 contratos "Para baixo", na execução o sistema compensa as posições, resultando em uma posição final de 1 contrato "Para baixo", e libera a margem dos 5 contratos originais "Para cima". O modo de Compra/Venda melhora a eficiência do capital.

Margem

Como a margem é calculada para Contratos de evento?

Contratos de evento usam um sistema de margem total:

Requisito de margem = Número de cotas × Preço de compra + taxas
Perda máxima = Margem usada (total de USDT pago na compra)
Ganhos máximos = (1,00 − Preço de compra) × Número de cotas − taxas

Observação: as posições de Contrato de evento não podem ser liquidadas e não participam dos processos de liquidação em nível de conta. No entanto, se o risco geral da conta for acionado no modo de margem cruzada, as ordens de Contratos de evento não executadas poderão ser canceladas para salvaguardar a saúde geral da conta.

Exemplo (comprando "Para cima"):

Compre 500 cotas "Para cima" a 0,60 USDT:

• Margem congelada ≈ 500 × 0,60 + taxa ≈ 300,xx USDT

• Perda máxima (se a opção "Para baixo" vencer) ≈ 300,xx USDT

• Ganho máximo (se a opção "Para cima" vencer) ≈ 500 × 0,40 − taxa de liquidação ≈ 199,xx USDT

Exemplo (comprando "Para baixo"):

Compre 500 cotas "Para baixo" a 0,40 USDT:

• Margem congelada ≈ 500 × 0,40 + taxa ≈ 200.xx USDT

• Perda máxima (se a opção "Para cima" ganhar) ≈ 200.xx USDT

• Ganhos máximos (se a opção "Para baixo" vencer) ≈ 500 × 0,60 ≈ taxa de liquidação ≈ 299,xx USDT

Posições e P/L

Valor da posição

Valor da posição atual = Número de cotas detidas × Preço de mercado atual

Observação: esse valor (incluindo P/L flutuante) não pode ser usado como margem.

(Exemplo:)( Um usuário detém 200 BTC em cotas "Para cima"; preço de mercado atual = 0,75 USDT:)

(Valor da posição atual = 200 × 0,75 = 150,00 USDT)

Cálculos de P/L
(1) Mantido até o vencimento e liquidado:

• Lado vencedor: cada cota resgatada a 1,00 USDT, menos a taxa de liquidação

• Lado perdedor: as cotas se tornam sem valor; sem taxa de liquidação

(2) Encerramento antecipadamente antes do vencimento:

P/L Realizado = (Preço médio de venda − Preço médio de compra) × Quantidade vendida − Taxa de venda

(3) P/L flutuante (flutuante durante o período de holding):

P/L flutuante = (Preço médio de mercado − Preço médio de compra) × Número de cotas detidas

Taxas

Como são calculadas as taxas para Contratos de eventos?

Taxas de trading

• Taxa de tomador = K1 × C × (P × (1 − P))²

• Taxa de formador = K2 × C × (P × (1 − P))²

Taxa de liquidação

• Lado vencedor: use a fórmula de tomador com P = 0,01 para calcular a taxa de liquidação (aproximadamente 0,01%)

• Lado perdedor: nenhuma taxa de liquidação é cobrada

Integração de API e Integração de agentes de IA

• Modos de conta suportados: modo de Futuros, modo Multimoeda e modo de Portfólio. O modo Spot não é suportado.

• Modo de posição: o acesso à API dá suporte apenas ao modo de margem isolada.